Данные, упомянутые в этой статье, взяты из отчета Middle East Steel Weekly, опубликованного совместно Китайско-арабской ассоциацией металлургии и стали (CAISA) и Mysteel (Shanghai Steel Home) 22 июля 2026 года. Интерпретация рынка и приведенные ниже рекомендации отражают независимый анализ и предназначены только для отраслевых справок.
Ближневосточный рынок стали вступает во вторую половину 2026 года, оказавшись между двумя противоречивыми давлениями: цены устойчивы, но объемы сделок невелики. За этим, казалось бы, простым заголовком скрывается изменение рынка в результате роста рисков судоходства, нового ужесточения режима квот ЕС и ускорения торговли внутри-Залива. Каждая из этих сил имеет прямые последствия для экспортеров, и вместе они позволяют предположить, что торговля сталью в регионе вступает в структурно иную фазу, а не во временный сбой.
Росту способствуют страхование грузовых и военных-рисков, а не заводские цены.
Китайская сталь, предлагаемая на основе CFR в главный центр импорта на Ближнем Востоке, Сохар в Омане, продается на этой неделе по следующим ценам: горячекатаный-рулонный прокат (HRC) по 580–590 долларов США за тонну, заготовка по 520–530 долларов США, катанка по 590–595 долларов США, холоднокатаный-рулонный рулон (CRC) по 640–650 долларов США, арматура по 620–640 долларов США и средняя плита по цене 650–660 долларов за тонну.
Более показательная деталь находится на уровень ниже. Импортная цена HRC в Саудовской Аравии изменилась с диапазона CFR в 590–600 долларов США на прошлой неделе до 590–620 долларов США на этой неделе -, увеличившись на 20 долларов вверху. Котировки китайских заводов FOB, однако, практически не изменились. Другими словами,весь рост цен происходит за счет разницы между FOB и CFR: фрахт и страхование, а не себестоимость производства стали.
Согласно еженедельному отчету, ставки морских фрахтовых перевозок на ближневосточных маршрутах сейчас на 20–30% выше уровня, наблюдавшегося в апреле-мае этого года. Премии по страхованию военных-рисков при транзите через Ормузский пролив подскочили примерно с 0,25 % от страховой стоимости судна до эскалации конфликта до 3–10 % сегодня. Для крупного танкера или балкера это само по себе может привести к тому, что затраты на страхование военных-рисков исчисляются миллионами долларов за рейс.
Практическое значение для экспортеров является значительным.Старое предположение - о том, что фиксация цены FOB фактически фиксирует стоимость доставки -, больше не выполняется. Переменная, определяющая теперь, закроется ли сделка, заключается в том, готова ли судоходная линия принять груз, как страховщики устанавливают цену на этот конкретный маршрут на этой конкретной неделе, и может ли судно пройти через Ормузский пролив или Красное море в разумные сроки. Переговоры по фрахту и страхованию все чаще приходится проводить на этапе предложения, а не после подтверждения заказа, а сроки действия цен CFR должны быть короче, чем раньше. - расходы на фрахт теперь меняются на еженедельном, а не ежемесячном цикле.
Региональный раскол цен: Турция торгует ценой за объем, заводы Персидского залива торгуют стабильностью за поток заказов
Интересное расхождение проявляется в региональных данных. Предложения по экспорту арматуры из Турции упали примерно до 575 долларов США за тонну на условиях FOB -, что фактически ниже китайской цены на арматуру CFR в регионе (620–640 долларов США) -, что отражает слабый спрос со стороны конечных-пользователей, осторожную торговую активность и давление на запасы на турецких заводах, которые активно снижают цены для обеспечения заказов. Заводы в Персидском заливе, напротив, держатся твердо: Emirates Steel сохранила свое августовское предложение без изменений, а саудовская арматура (Hadeed/SABIC) оценивается в 2800 саудовских риялов за тонну DDP, относительно стабильная неделя-на-неделе.
Это разделение отражает две совершенно разные позиции-потоков денежных средств. Турецкие заводы теряют доступ к своему традиционному европейскому экспортному рынку (подробнее об этом ниже) и нуждаются в денежных потоках, поэтому они агрессивно снижают цены. Заводы Персидского залива, опирающиеся на внутреннюю инфраструктуру и спрос на суверенные проекты, могут позволить себе удерживать цены и производить продукцию на заказ, а не гоняться за объемами.
Выводы для китайских экспортеров:В ближайшем будущем основным ценовым конкурентом китайской стали на Ближнем Востоке станет турецкое сырье, а не местное производство в Персидском заливе.- особенно в отношении длинномерного проката со средней-до-низкой-ценой, такого как арматура и катанка, где турецким предложениям еще есть куда падать.
Данные по экспорту за июнь: Саудовская Аравия доминирует, но концентрация сама по себе является риском
По данным таможни, в июне Китай экспортировал в общей сложности 1 295 761 тонну стальной продукции в 16 стран/регионов Ближнего Востока на сумму 908,5 миллиона долларов. Распределение сильно сконцентрировано:
| Место назначения | Объем (тонны) | Доля от общего числа |
|---|---|---|
| Саудовская Аравия | 513,092 | ~39.6% |
| Турция | 197,363 | ~15.2% |
| ОАЭ | 191,633 | ~14.8% |
| Оман | 128,818 | ~9.9% |
| Египет | 113,798 | ~8.8% |
|
Остальные 11 направлений вместе взятые |
~151,000 | ~11.7% |
На одну только Саудовскую Аравию приходится почти 40% китайского экспорта стали в регион, а на пять крупнейших направлений вместе взятых приходится около 90%.Такой уровень концентрации сам по себе является фактором риска.Любое замедление строительной деятельности в Саудовской Аравии или любое существенное замещение импорта вновь введенными в эксплуатацию внутренними мощностями (см. проект заготовки заготовок в Аль-Ямаме, обсуждаемый ниже), окажет огромное влияние на общий объем экспорта Китая в регион. Напротив, на более мелких, но-рынках с хорошей капитализацией, таких как Катар, Кувейт и Бахрейн, в настоящее время наблюдается низкий уровень проникновения китайского сырья -, что является потенциально недостаточно использованной возможностью для диверсификации.
Три структурные силы, меняющие торговлю
1. Риск доставки становится постоянным фактором ценообразования, а не изолированным событием.
В еженедельном отчете зафиксированы два отдельных, но связанных между собой инцидента: балкер «Луни», перевозивший около 43 000 тонн заготовки, меди и промышленного оборудования из индийской Кандлы в Джебель-Али в ОАЭ, развалился на части и частично затонул возле Ормузского пролива после предыдущего столкновения; и силы хуситов объявили о новой блокаде саудовских судов-судоходства через Красное море и Баб{3}}эль-Мандебский пролив.
Если рассматривать их индивидуально, то это дискретные события. В совокупности они сигнализируют о том, что риск судоходства на Ближнем Востоке перестал быть случайным шоком, который трейдеры пережидают, и превратился в постоянные затраты, которые судовладельцы, страховщики и трейдеры теперь должны учитывать в каждой транзакции на постоянной основе. В отчете отмечается, что некоторые мелкие судовладельцы, не в состоянии покрыть более высокие расходы на страхование, уже приостановили прием заказов или требуют от фрахтователей самостоятельно принять на себя полную премию за военный-риск.Это, скорее всего, вытеснит мелких торговцев с более слабой переговорной силой и более низкой маржой для компенсации волатильности грузовых перевозок, одновременно консолидируя долю рынка в пользу более крупных игроков, способных самостоятельно-управлять логистикой и страховыми соглашениями.
2. Новые квоты ЕС вытесняют турецкие объемы на Ближний Восток. - Конкуренция меняется, а не исчезает
Это, пожалуй, самое значимое событие в отчете на этой неделе. Пересмотренные защитные меры ЕС по стали, вступившие в силу с 1 июля, сократили квоту на жаропрочный прокат в Турции-примерно с 1,6 миллиона тонн до примерно 642 000 тонн -, то есть сокращение почти на 60 % -, в то время как квоты на арматуру и катанку упали примерно на 37 % и 38 % соответственно. Ранее Турции принадлежало около 78% от общего объема квот стран Ближнего Востока и Северной Африки в 3,66-миллионов тонн, выделенных по схеме ЕС; объемы сверх квоты теперь облагаются защитным тарифом в размере 50%.
Мощности, которые турецкие заводы ранее направляли в ЕС по этой квоте, не исчезают просто так -, им нужен новый рынок сбыта, и наиболее реалистичными направлениями являются Ближний Восток, Северная Африка и Азия.Это создает перспективный-риск, который китайским экспортерам следует учитывать при планировании сейчас, а не постфактум.Турецкие заводы, исторически ориентированные на европейский экспорт, вытесняются обратно в прямую конкуренцию в своем регионе, что, вероятно, усиливает агрессивное ценообразование, уже заметное в предложениях турецкой арматуры, отмеченных выше. Китайским экспортерам следует оценить, насколько их ассортимент продукции напрямую пересекается с турецкой продукцией - арматура и катанка являются наиболее уязвимыми категориями -, и рассмотреть возможность перехода к более дорогостоящим, дифференцированным продуктам, таким как холоднокатаный- рулонный прокат, сталь с покрытием и специализированные трубные изделия, где прямая ценовая конкуренция с турецкими материалами менее интенсивна.
3. Торговля внутри-ССАГПЗ ускоряется - Китайские материалы переходят от основного поставщика к дополнительному поставщику
В отчете отмечается, что экспорт оманской стали в ОАЭ достиг рекордного уровня, при этом оманские производители - Jindal Shadeed, Sohar Steel, Muscat Steel и Al Jazeera Steel среди них - используют короткие расстояния транспортировки и гибкие возможности доставки (наземные или короткие-морские маршруты), чтобы получить долю, которая раньше уходила на дальние-азиатские перевозки. В то же время саудовская компания Al Yamamah Steel подписала контракт на оборудование на сумму 72 миллиона долларов для новой линии по производству заготовок (проектная мощность один миллион тонн в год, основанная на технологии электродуговой печи), финансовый вклад ожидается со второй половины 2028 года. После ввода в эксплуатацию этот проект существенно снизит зависимость Саудовской Аравии от импортной заготовки.
Это указывает на долгосрочную-тенденцию:Государства Персидского залива активно «де-импортируют», чтобы застраховаться от рисков судоходства и неопределенности, связанной с торговыми-барьерами.Китайская сталь исторически служила основным,-конкурентоспособным по цене источником поставок, удовлетворяющим большую часть спроса на базовую строительную-сталь в регионе. По мере того, как внутренние мощности стран Персидского залива будут задействованы, а внутри-торговые сети Персидского залива станут более зрелыми, роль китайских материалов, скорее всего, постепенно сместится в сторону вспомогательных или меняющихся-поставочных ролей-, особенно в категориях с более низкой-добавочной стоимостью-таких, как заготовка и арматура. Категории, которые с наибольшей вероятностью сохранят устойчивый спрос на китайский экспорт, - это те местные заводы, которые либо не могут производить, либо пока не могут производить конкурентоспособно -, например, рулоны с высококачественным-покрытием, линейные трубы большого-диаметра (компания East Pipes из Саудовской Аравии продолжает инвестировать в мощности класса API X80, что позволяет предположить, что этот сегмент по-прежнему зависит от импортных технологий и оборудования), а также специализированные профили из конструкционной стали.
Что это значит для экспортеров
- Сопоставьте частоту расценок с волатильностью грузовых перевозок.Сроки действия котировок CFR должны сократиться; Затраты на фрахт и военные-риски теперь меняются еженедельно, а ежемесячные циклы цен несут реальную угрозу.
- Следите за сжатием арматуры и катанки.Эти категории сталкиваются с давлением с обеих сторон: - более дешевые турецкие материалы, вытесняемые с рынка ЕС, и растущая внутренняя самодостаточность в Персидском заливе-. Маржа здесь, вероятно, продолжит сокращаться в среднесрочной перспективе.
- Переходите к дифференцированным категориям с более высокой-ценностью.Холоднокатаный-рулон с покрытием, линейные трубы большого-диаметра и специализированные конструкционные профили -, включая полые конструкционные профили (RHS/SHS/CHS), которые по-прежнему недостаточно обслуживаются местными мощностями в Персидском заливе и получают выгоду от постоянного спроса на инфраструктуру и проекты EPC по солнечной энергии - представляют собой сравнительно более безопасные области роста.
- Диверсификация за пределами Саудовской Аравии.Поскольку почти 40 % объема экспорта сосредоточено на одном рынке, более мелкие, но-капитализированные направления, такие как Катар, Кувейт и Бахрейн, заслуживают большего внимания в качестве хеджирования.
- Включите страхование и проверку судов в стандартные условия контракта.Инцидент в Ормузском проливе с участием «Луни» является напоминанием о том, что риск судоходства в регионе не ограничивается военным конфликтом -, он также включает заторы, столкновения и старение судов. Страхование грузов и комплексная проверка класса судовладельца/судна-должны быть стандартным пунктом экспортных контрактов, а не дополнительным-дополнением.
Источники: Китайско-арабская ассоциация металлургов и стали (CAISA) и Mysteel, «Middle East Steel Weekly», 22 июля 2026 г. Рыночные интерпретации и рекомендации в этой статье представляют собой независимый анализ автора, не обязательно отражают взгляды исходного отчета и предназначены только для отраслевых справок -, а не для рекомендаций по инвестициям или торговле.
